الصين تراهن على شركات البنية التحتية والطاقة للاستفادة من موجة الذكاء الاصطناعي
بدأ المستثمرون الصينيون الباحثون عن الفرص الرابحة في الذكاء الاصطناعي بالابتعاد عن شركات الشرائح الإلكترونية عالية الأداء، متجهين نحو شركات المرافق العامة ومنتجي المعادن التي تشكل العمود الفقري المادي للقطاع. ويأتي هذا التحول في أعقاب مخاوف من تقييمات مرتفعة للأسهم الخاصة بالذكاء الاصطناعي البحتة، حيث يعتبر المحللون الشركات الداعمة للنظام البيئي التكنولوجي نقطة دخول أكثر ملاءمة للاستثمار في هذا المجال النشط هذا العام.
ويظهر هذا الاتجاه بالفعل في السوق الصينية، حيث ارتفع مؤشر يراقب أسهم الطاقة بنسبة 10% في تشرين الأول/ أكتوبر بحسب بلومبيرغ, ومن المتوقع أن يتفوق على مؤشر CSI 300 للشهر الثاني على التوالي. كما أن سبعة من أفضل عشرة أسهم رابحة في المؤشر خلال الشهر الماضي مرتبطة بالبنية التحتية للذكاء الاصطناعي.
وقال محللو BofA Securities، بمن فيهم ماتي جاو، في مذكرة بتاريخ 31 تشرين الأول/أكتوبر: "بدون طاقة، لا يوجد ذكاء اصطناعي"، مشيرين إلى أن الصين تتمتع بقدرة توليد كبيرة وتكلفة طاقة منخفضة، إضافة إلى وفرة الطاقة المتجددة، مما يمنحها ميزة على الولايات المتحدة وأوروبا وجنوب شرق آسيا. وتقدر البنوك الاستثمارية أن نحو ثلث الإنفاق الإجمالي على الذكاء الاصطناعي في الصين بحلول 2030 سيذهب لبناء المنشآت الداعمة، مع استحواذ المعادن والطاقة وأنظمة التبريد على الجزء الأكبر من الإنفاق.
قطاع المعدات الكهربائية
تستفيد شركات المعدات الكهربائية من زيادة الطلب على الكهرباء بسبب نمو مراكز البيانات. وقد ضاعف UBS Group AG توقعاته لنمو الطلب على الطاقة في الصين إلى 8% بحلول 2028-2030، مستشهدًا بمراكز البيانات والتصدير والتحول الكهربائي كعوامل رئيسية للنمو.
وقال كين ليو، رئيس أبحاث انتقال الطاقة والطاقة المتجددة في منطقة الصين الكبرى: "نفضل الشركات المحلية المصنعة للمعدات الكهربائية"، مشيرًا إلى خطة الحكومة لتعزيز استثمارات البنية التحتية للطاقة ضمن الخطة الخمسية القادمة.
قفزت أسهم شركة CSI Solar Co المصنعة لمعدات الطاقة الشمسية بنسبة 31% هذا الشهر بحسب ما تداولته بلومبيرغ, بينما ارتفعت أسهم .TBEA Co المنتجة للمكونات الكهربائية بنسبة تقارب 21% خلال نفس الفترة، في حين ظل مؤشر CSI 300 دون تغيير يذكر وحتى بعد هذه المكاسب، يتداول مؤشر الطاقة CSI 300 Energy Index عند نسبة سعر إلى أرباح متوقعة خلال 12 شهرًا تبلغ حوالي 13، وهو أقل بكثير من نسبة 34 لمؤشر تكنولوجيا المعلومات الفرعي.
المعادن الداعمة للذكاء الاصطناعي
المعادن المستخدمة في بناء مراكز البيانات والمرافق الداعمة للذكاء الاصطناعي، مثل الخوادم وأنظمة الطاقة، تجذب اهتمام المستثمرين مرة أخرى. وقد ارتفعت الأسعار مؤخرًا، ويعتبر المحللون أن هذه المعادن تمثل وسيلة استثمارية ميسورة ضمن ثورة الذكاء الاصطناعي.
تشير BofA Securities إلى أن مراكز البيانات أصبحت محركًا رئيسيًا للطلب على النحاس في الصين وفقا لبلومبيرغ متوقعة أن ينمو استخدام النحاس في هذه المنشآت بمعدل سنوي متوسط 20% حتى عام 2030. كما يتوقع استمرار ارتفاع أسهم الألمنيوم، مع تسجيل Aluminum Corp. of China Ltd. مكاسب حوالي 35% خلال الشهر الماضي، في حين صعدت أسهم Shandong Nanshan Aluminum Co.وYunnan Aluminium Co بنحو 30% لكل منهما.
ووارد أن ينمو الطلب على معدات النسخ الاحتياطي للطاقة مع سعي مراكز البيانات لضمان التشغيل المستمر أثناء الانقطاعات. وقال ييشو يان، محلل المرافق الصينية لدى UBS Securities: "من المتوقع أن يساهم هذا القطاع بشكل كبير في شركات الأسهم الصينية المدرجة مستقبلًا" بحسب ما اوردته بلومبيرغ.
وأضاف محللو .Citigroup Inc أن التأثير قد يتجاوز التوقعات إذا تماشى نمو مراكز البيانات مع الطلب المتزايد على تخزين الطاقة، مما يجعل شركات الطاقة المتجددة ومصنعي بطاريات السيارات الكهربائية من المستفيدين المحتملين. وأغلقت أسهم شركة CATL المدرجة في شنتشن عند مستوى قياسي جديد بعد أن أعلنت Beijing Hyperstrong Technology تأمين طلبية بمقدار 200 غيغاوات ساعة من بطاريات تخزين الطاقة. كما ارتفعت أسهم شركات المواد المستخدمة في البطاريات مثل Shenzhen Capchem Technology وShenzhen Senior Technology Material وEve Energy.
وبحسب بلومبيرغ شهدت شركات تصنيع أجهزة الإرسال والاستقبال الضوئية، المستخدمة لربط آلاف الرقائق المتقدمة المعروفة بوحدات معالجة الرسوميات في تجمعات الذكاء الاصطناعي، ارتفاعًا حادًا في الأسهم. سجلت أسهم Zhongji Innolight Co. وEoptolink Technology Inc. وSuzhou TFC Optical Communication Co. مكاسب ثلاثية الرقم هذا العام، مما جعلها من بين أفضل الأسهم أداءً على المؤشر الصيني للأوراق المالية المحلية.