New World تحصل على موافقة 65% من مبادلة ديونها قبل الموعد المبكر النهائي وسط تحديات سيولة
شركة التطوير العقاري المتعثرة في هونغ كونغ New World Development Co. حصلت على موافقة لمبادلة 65% من سنداتها الدائمة ضمن خطة تبادل قبل الموعد المبكر النهائي، وفق بلومبيرغ، ما يمثل خطوة أساسية في جهودها لإدارة أعلى عبء ديون بين مطوري العقارات في المدينة.
وأظهر ملف للشركة أن المستثمرين قدموا فقط 2.09 مليار دولار من الأوراق المالية بحلول الموعد المبكر الأول في 17 تشرين الثاني/نوفمبر، من أصل مبلغ محتمل يصل إلى 3.2 مليار دولار. وقررت الشركة تمديد الموعد المبكر للمستثمرين لتلقي بعض الحوافز حتى 2 كانون الأول/ديسمبر.
وبحسب متداولين، إرتفعت بعض سندات New World الدائمة بمقدار 2.5 سنت يوم الثلاثاء صباحًا، ما يضعها على طريق تحقيق أكبر قفزة لها خلال أسبوعين. وتبلغ قيمة سندات الشركة الخمس الدائمة حاليًا نحو 46 سنتًا إلى 48.5 سنتًا لكل دولار، بينما تتداول سنداتها الستة ذات الأولوية بين 66 سنتًا و88 سنتًا.
وتأثرت New World بإنكماش سوق العقارات في هونغ كونغ والصين القارية، لتصبح مثالًا للتحديات الأوسع التي يواجهها المطورون في مواجهة ديونهم المتزايدة. ويبرز مركز 11 Skies التابع للشركة بجوار مطار هونغ كونغ، والذي ناقشت الشركة بيعه، حيث سجلت الشركة بعد إعادة تقييم خسارة إنخفاض قيمة قدرها 2.7 مليار دولار هونغ كونغي.
وتعد عملية مبادلة الديون أحدث جهود New World لتخفيف ضغوط السيولة الناتجة عن تراجع سوق العقارات لسنوات. وأنجزت الشركة صفقة قرض قياسية بقيمة 11 مليار دولار في حزيران/يونيو، وحصلت على قرض بقيمة 3.95 مليار دولار هونغ كونغي (508 مليون دولار) مضمون بأحد أصولها الرئيسية Victoria Dockside في أيلول/سبتمبر، إلا أن التحديات ما زالت قائمة.
وقال هنري تشان، إقتصادي العقارات التجارية في Capital Economics: “تعكس خطة مبادلة ديون New World الضعف الكامن في قطاع العقارات التجارية في هونغ كونغ بدلًا من أن تكون حالة معزولة”. وأضاف أن وضع الشركة يبرز المخاطر المستمرة في القطاع مع إستمرار الضغوط على تقييمات العقارات.
وسجلت الشركة صافي خسارة أكبر للعام المنتهي في حزيران/يونيو، وقال الرئيس التنفيذي أنها ستبذل جهدًا لتقليص الديون من خلال تسريع مبيعات العقارات وتسريع تصفية الأصول في السنة المالية الجديدة.
وفي ملفها يوم الثلاثاء، قالت New World أن نتائج المبادلة حتى الآن تجعلها على إستعداد لتحقيق خفض صافٍ لسنداتها الدائمة القائمة وسنداتها ذات الأولوية بمبالغ أصلية إجمالية تبلغ نحو 1.02 مليار دولار و29.9 مليون دولار على التوالي.
وبموجب خطة المبادلة، عرضت الشركة إصدار سندات دائمة بقيمة 1.6 مليار دولار مقابل سنداتها القديمة بسعر 50 سنتًا لكل دولار، ما يسمح بإعادة شراء ما يصل إلى 3.2 مليار دولار من السندات القائمة. كما إقترحت مبادلة ديون بقيمة 300 مليون دولار لسنداتها التقليدية، مع خفض أقل في القيمة.
ويستمر الموعد النهائي المبكر الممتد حتى 2 كانون الأول/ديسمبر عند الساعة 11:59 مساءً بتوقيت نيويورك، ليتيح لحاملي السندات الدائمة تلقي 50 دولارًا إضافيًا لكل 1,000 دولار من الفائدة المؤجلة والأصل على السندات الحالية، وفق بلومبيرغ.