فولكسفاغن تجمع 2.9 مليار دولار عبر إصدار سندات خضراء وسط تحديات السوق
نجح بنك فولكسفاغن في جمع 2.5 مليار يورو (2.9 مليار دولار) يوم الأربعاء عبر إصدار سند أخضر بثلاث شرائح، إلا أن التسعير جاء بهوامش أوسع من صفقة أُنجزت في ايلول/ سبتمبر وبشروط ومدة استحقاق متقاربة.
وضمّ الإصدار الذي أطلقه الذراع التمويلي للشركة الألمانية بعد أسابيع من تحذير الشركة الأم Volkswagen AG من أن نقص الرقائق الإلكترونية وتباطؤ الانتقال إلى المركبات الكهربائية ينعكسان سلبًا على أدائها و شريحة بعائد متغير لأجل عامين إلى جانب شريحتين بعائد ثابت بمدد أربع وسبع سنوات.
تم تسعير السند ذي أجل أربع سنوات عند هامش 88 نقطة أساس فوق أسعار المقايضة المتوسطة، بحسب مصدر مطّلع على الصفقة، مقارنةً بـ 80 نقطة أساس لسند مماثل طُرح في ايلول/ سبتمبر ,وفق بيانات بلومبيرغ.
وفي المقابل، أنهى السند البالغة مدته سبع سنوات عملية بناء سجل الأوامر عند 118 نقطة أساس، أي أعلى قليلًا من 115 نقطة أساس التي سُعّر بها إصدار مماثل خلال الشهر ذاته.
وفي تحذير صدر أواخر تشرين الاول/أكتوبر، أشارت فولكسفاغن إلى أن تفاقم النقص في أشباه موصلات نيكسبيريا قد يهدد تحقيق أهدافها المالية. وقد تكبّدت المجموعة خسارة قدرها 1.3 مليار يورو ( حوالي1.51 مليار دولار) في الربع الثالث، عقب تسجيل مخصصات وخفض قيم بقيمة 5.1 مليارات يورو ( 5.92 مليار دولار تقريبًا),مرتبطة بخطط طموحة بشكل مفرط في قطاع السيارات الكهربائية لدى بورشه، إضافة إلى ضغوط ناتجة عن الرسوم الجمركية الأميركية. ومع استبعاد تلك البنود الاستثنائية، استقر هامش التشغيل عند 5.4%, بحسب بلومبيرغ.
ولا تزال فولكسفاغن تعاني من ضعف الطلب على السيارات الكهربائية في أوروبا، إلى جانب فائض في الطاقة الإنتاجية بمصانعها، وتراجع ملحوظ في المبيعات داخل كل من الصين والولايات المتحدة.
كما تضمّن الإصدار يوم الأربعاء شريحة بعائد متغيّر لأجل عامين جرى تحديد هامشها عند 65 نقطة أساس فوق سعر اليورايبور، وهو المستوى نفسه الذي سُعّرت به شريحة الثلاث سنوات ذات العائد العائم في طرح ايلول/سبتمبر الماضي.
فيما جاءت سندات الكوبون الثابت بهوامش أعلى مقارنة بالإصدار السابق للمُصدر، فإن جميع الشرائح الثلاث شهدت تحسّنًا في التسعير خلال مرحلة بناء سجل الأوامر، إذ تقلّصت الهوامش بما يتراوح بين 20 و32 نقطة أساس، بحسب المصدر المطلّع، وسط طلبات اكتتاب بلغت 9.1 مليارات يورو ( 10.56 مليار دولار تقريبًا) تركز معظمها على الشريحتين ذاتَي العائد الثابت, وفقا لبلومبيرغ.